信息存儲的需求基石，來源于文明傳承與延續，隨著世界數字化趨勢而爆發增長。按照存儲介質的不同，現代數字存儲主要分為光學存儲、磁性存儲和半導體存儲三類。從存儲市場規模來看，2019 年機械硬盤市場規模約為 585 億美元，占據總體市場的 32%；DRAM 市場規模約為 603億美元，占 33%；FLASH 市場規模約為 480 億美元，占 26%。

存儲行業遵循著摩爾定律，每 18 個月集成度提升 1 倍，意味著性能提升 1 倍，而單位價格卻下降一半。半導體存儲產品在過去的 60 多年里，每一種主流產品的技術都快速演進與迭代，對于玩家來說既是機遇也是危險，每一次新技術的迭代充滿著客戶選擇的未知，需要玩家全力以赴，如果踩準市場需求，則一個小玩家也能平地而起，而如果猜錯路線，則大玩家也面臨無情淘汰。

本期的智能內參，我們推薦國信證券的報告《存儲60年 ：觀歷史，聊興衰》，從機械硬盤、DRAM和FLASH三方面展開，還原存儲行業的發展歷程。（本期內參來源：國信證券；原標題：《存儲60年 ：觀歷史，聊興衰》；作者：許亮 唐泓翼）

一、存儲行業：文明傳承的基石

從文明誕生以來，人類就一直在尋求能夠更有效存儲信息的方式，從 4 萬年前洞穴壁畫、結繩計數、6000 年前泥板上楔形文字、到后來的書本。直到信息爆炸的現代，存儲模式已經發展為光盤、U 盤、硬盤等等，存儲器的更新換代從未停止。

隨著科技的發展，存儲需求量級發生了巨大的增長，也促使存儲量級及存儲介質發生了深遠的變化。據 IDC 預測，全球數據圈（每年被創建、采集或復制的數據集合）將從 2018 年的 32ZB 增至 2025 年的 175ZB，增幅超過 5 倍。其中，中國數據圈增速最為迅速，2018 年，中國數據圈占全球數據圈的比例為 23.4%，即 7.6ZB，預計到 2025 年將增至 48.6ZB，占全球數據圈的 27.8%，中國將成為全球最大的數據圈。數據產生量的爆發式增長驅動對存儲需求大幅增長，也促進了存儲方式的進一步創新和發展。

▲ IDC 預估 2025 年全球數據產生量級超 175 ZB

▲ 常見存儲單位

按照存儲介質的不同，現代數字存儲主要分為光學存儲、磁性存儲和半導體存儲三類。光學存儲包括 CD、DVD 等常見形式。磁性存儲包含磁帶、軟盤、硬盤等。半導體存儲是存儲領域應用最廣、市場規模最大的存儲器件，包括當前主流的易失性存儲器 DRAM，和非易失性存儲器 NAND FLASH、NOR FLASH等等。

隨著技術的發展，存儲器尺寸逐漸縮小， 存儲容量大幅提升，單位 單位 GB 存儲價 存儲價格迅速下降。1960 年代，磁帶平均容量僅為 2.3MB，而每 GB 價格卻高達 1791英鎊，1970 年代流行的軟盤價格更是高達 2-3 萬英鎊/GB。伴隨著硬盤技術的發展及普及，存儲價格迅速下降，1990 年代，單位 GB 存儲價格跌至 100 英鎊以下，CD-ROM 價格僅為 6.03 英鎊/GB。21 世紀開始，DRAM、閃存進入人們視野，成為主流存儲方式，存儲價格進一步下降，單位 GB 存儲價格平均為0.5-0.8 英鎊。

硬盤仍存儲全球大部分數據 ，閃存存儲容量迅速上升。從全球存儲容量來看，2019 年全球存儲年新增總容量約為 1.8ZB，隨著互聯網的進一步發展，預計到2025 年全球存儲年新增總容量將達到 4.7ZB。盡管半導體存儲器已成為主流存儲器，但全球大部分數據仍然使用硬盤存儲。閃存存儲容量近年來大幅提升。2019 年，65.5%數據由硬盤存儲，而閃存、DRAM、磁帶、光學存儲器分別為20.0%、0.5%、8.0%、7.0%。由此可見，硬盤仍存儲全球大部分數據，是存儲市場不可或缺的重要存儲方式。

從存儲市場規模來看， 從存儲市場規模來看，2019 為 年機械硬盤市場規模約為 585 億美元，占據總體市場的32.25% ；DRAM 市場規模約為 603 億美元，占 33.24% ；FLASH 市場規模約為 規模約為 480 億美元，占 26.46% 。

▲2010-2025 全球存儲器 全球存儲器 出貨容量趨勢 容量趨勢(ZB)

▲2019 年存儲 年存儲 市場規模（億美元）及占比情況（億美元）及占比情況（%）