2月25日晚間，金山軟件發布公告稱，其將于3月20日召開股東特別大會，以考慮及酌情批準建議分拆金山云等相關提案。根據金山云發售的建議規模，預期有關建議分拆的百分比率將在25%-75%期間。

此前，金山軟件曾于2019年11月14日、12月22日分別通報了分拆金山云相關事宜。根據公告，金山軟件建議金山云分拆上市。此前，金山軟件曾分拆北京辦公軟件金山辦公于科創板獨立上市。

據了解，金山云已于紐約時間2019年12月20日按保密基準向美國證券交易委員會（SEC）遞交金山云發售的注冊聲明草擬本。金山軟件表示，金山云仍須取得SEC及美國交易所批準，方可進行發售。

已完成7000萬美元D+輪融資

“根據目前時間表，金山云預期于2020年4月前取得有關批準”，金山軟件在公告中稱，金山云還在2019年與中國互聯網投資基金（有限合伙）及Design Time Limited分別訂立購股協議，完成7000萬美元D+系列融資。

公告顯示，截至目前，金山云已發行股本為10.77億股普通股、4.58億股A系列優先股、1.54億股B系列優先股、1.86億股C系列優先股、8.4億股D系列優先股及0.77億股D＋系列優先股，相當于金山云已發行股本總額約50.36%。

柒財經了解到，根據金山軟件董事會的初步估計及金山云的資金需求，建議金山云將發行的股份不超過金山云經金山云發售擴大已發行股本總額的16.67%，即不超過約5.59億股將予發行之金山云股份。

預計金山云發售完成后，金山軟件將持有金山云已發行股本總額中14.07億股普通股，其對金山云的股權預期將最多減至約41.97%，后者將不再為其附屬公司。不過，金山軟件表示，其無意出售金山云股份。

根據金山軟件的公告，金山云發售的發售價尚未確定，并將受限于臨近進行金山云發售時的市況，以及由金山云發售的牽頭包銷商所組織并將經金山云同意的累計投標程序確定。

金山軟件表示，其董事及金山云董事預計，金山云發售的每股相關發售價將不低于0.91美元，相當于相關投資者于D+系列融資支付的金山云每股D+系列優先可轉換股份的認購價。同時，由于確切發售價及金山云發售的預期規模并未確定，金山云發售預期所得款項凈額現階段仍未能確定。

柒財經了解，站群服務器，金山云預期發售所得款項凈額用于進一步投資科技及產品開發（尤其是人工智能、大數據及云技術）進一步投資于升級及擴展基建撥資擴充其生態系統及國際業務網絡；撥充營運資金作一般公司用途等。

分拆出售收益約70億元

分拆前，金山云股東包括金山軟件（50.36%）、小米集團（14.83%）、華夏資本旗下China AMC Special Investment Limited（1.61%）、Buddies Team Limited（0.63%）、METAWIT Capital L.P.（4.22%）、New Cloud Ltd.（4.22%）、順為資本（0.42%）、天際資本旗下FutureX AI Opportunity Fund LP及其聯屬公司（4.11%）、張宏江（0.66%）金山云管理層等（10.69%）。

柒財經發現，分拆后，金山軟件持股41.97%，小米集團持股12.36%、中國互聯網投資基金（有限合伙）持股1.64%、張宏江持股0.55%、金山云管理層等持股8.91%，公眾股東持股16.67%。

參考金山云發售現時預計每股最低相關發售價0.91美元，金山軟件在金山云股權的公平值及應占金山云的資產凈值估計分別為約80億元及10億元。對此，金山軟件視作出售收益預計為約70億元，資產總值將增加約人民幣20億元，負債總額及非控股權益將減少約50億元。

如果建議分拆于期初（即二零一九年一月一日）進行及金山云于截至二零一九年九月三十日止九個月入賬列為金山軟件的聯營公司而非附屬公司，其除稅后虧損將減少約5億元。

業績方面，金山云2019年第一季度的營收為8.39億元，同比增長，VPS，占金山軟件營收（17.27億元）比重為49%。根據計算，2019年前三季度，金山軟件的總營收為56.24億元，金山云的總營收為27.33億元，占前者總營收的48.6%。

值得一提的是，在公告發出后，金山軟件在2月26日的市場表現不盡人意。截至收盤，金山軟件股價最高27.15港元，最終報收25.9港元，單日跌幅3.72%，市值縮水約3億港元。