日前，美國服務器租用，據新浪財經消息，香江科技股權并購后，標的整體估值23.33億元，股份對價19.50億元、現(xiàn)金對價3.82億元，新股發(fā)行價格17.25 元/股。同時配套募資1.88億元，新股發(fā)行價17.06元/股。

香江科技承諾2018~2020年扣非歸母凈利潤分別不低于1.80、2.48、2.72億元。標的公司于2019年4月底完成交割。標的主營業(yè)務定位為數據中心行業(yè)整體解決方案服務商，以其自主研發(fā)的數據中心相關設備，為數據中心建造商提供數據中心機房內的高低壓配電柜、智能數據母線等設備。同時在上海市浦東新區(qū)建設并運營“上海聯(lián)通周浦IDC二期項目”。

并購草案披露，歐洲服務器租用，周浦數據中心擁有機柜總數為3649臺，已吸引騰訊、銀聯(lián)、萬國、華為等知名企業(yè)入駐，同時成為聯(lián)通云計算華東區(qū)域混合云的核心節(jié)點，2018年8月時已經達到49.66%出租率，認為2020年周浦數據中心上滿具有較大可能。標的公司提供IDC設備與解決方案和IDC系統(tǒng)集成業(yè)務。12月份即兩次披露大額數據中心集成訂單共14.95億元，為明年業(yè)績提供較高保障。

原有樁基業(yè)務穩(wěn)健增長。2019 年上半年全國建筑業(yè)企業(yè)完成建筑業(yè)總產值 10.16萬億元，同比增長 7.20%，建筑業(yè)穩(wěn)中向好態(tài)勢趨勢明顯，公司將不斷以上海為中心向全國輻射業(yè)務區(qū)域。

盈利預測：預計公司2019-2021年收入分別為29.18、42.72、49.42億元；歸母凈利潤分別為3.31、4.28、4.58億元；EPS 分別為1.23、1.60、1.71元。對應當前收盤價的PE分別為20.07、15.52、14.52倍。給予2020年20倍PE，買入評級，合理市值85.6億元，目標價31.9元。