按拍照關(guān)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，公募基金對付TMT行業(yè)倉位占比由2016年尾的23.1%再下降至19.9%，已經(jīng)持續(xù)5個季度下降。反觀，主流的機構(gòu)投資人對付一些傳統(tǒng)行業(yè)設(shè)置增加。
經(jīng)濟布局在變，財富名堂在變，市場熱點在變？
在機構(gòu)持倉變革背后，上市公司財報泛起出什么樣的財富故事？（李新江）
據(jù)記者梳理，自3月14日至今，共有12家券商對網(wǎng)宿科技舉辦評級，興業(yè)、華泰、廣發(fā)、中信建投4家均下調(diào)了前次評級，其余8家穩(wěn)定。
在業(yè)績宣布會上，投資者的存眷核心也轉(zhuǎn)向?qū)Π⒗?a href="http://www.qzkangyuan.com">騰訊的貶價計策如何應(yīng)對，后續(xù)的毛利率及業(yè)績是否會一連下滑等。對付這些問題，董事長劉成彥的回應(yīng)是“今朝公司在期待市場回歸理性。”
4月27日，2017年一季報宣布越日，網(wǎng)宿科技（300017.SZ）收到了本年來第一個漲停板。這給自年頭以來股價一直處于下跌態(tài)勢的網(wǎng)宿科技帶來久違的陽光。但這并不是一份令人亮眼的后果單。披露數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)宿科技在一季度營業(yè)收入為11.7億元，同比增長20.6%，但歸屬上市公司股東凈利潤為1.9億元，同比下降18.73%.
作為傳統(tǒng)CDN行業(yè)龍頭，自2011年以來，網(wǎng)宿科技的凈利潤一直在同比上漲，大部門時間，同比增速維持在50%以上。頂峰時期呈此刻2014年——當(dāng)年一季度凈利潤同比增速曾高達(dá)274%.
“利空出盡，因為一季報出來后發(fā)明業(yè)績要好于此前的業(yè)績預(yù)告。”4月27日，一位網(wǎng)宿科技投資者闡明當(dāng)日股價強勢封漲的原因時說。
巨頭入局
多年來，CDN行業(yè)一直是網(wǎng)宿科技、藍(lán)汛（CCIH）等傳統(tǒng)廠商的天下。但這種環(huán)境自2015年開始改變。
今朝，阿里云、騰訊云、百度云等互聯(lián)網(wǎng)云廠商都已開始進入CDN行業(yè)。個中以阿里云的攻勢最為激烈。
2014年，阿里云CDN公布貿(mào)易化，在自用之外開放給其他客戶。2015年，阿里云公布其CDN處事貶價21%，從此2017年3月份，阿里云又公布新一輪貶價，降幅最高達(dá)35%.
“今朝云廠商對付CDN處事的報價都是賠本的。”一位傳統(tǒng)CDN企業(yè)運營總監(jiān)匯報21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，“此刻云廠商報價在10塊/M，而傳統(tǒng)廠商報價一般在15到17塊/M.”
該運營總監(jiān)暗示，2016年，由于云廠商的壓價，其地址公司的處事報價已經(jīng)低了20%閣下。
作為傳統(tǒng)CDN行業(yè)龍頭，網(wǎng)宿科技業(yè)績因此承壓。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)宿科技2016年銷售毛利率為41.9%，較2015年下降兩個百分點。2017年一季度，市場價值進一步下跌，據(jù)前述券商闡明師透露，“今朝毛利率已經(jīng)下降到35%閣下。”
網(wǎng)宿科技營銷中心總司理孫靖澤匯報記者，“為應(yīng)對市場競爭會在價值計策上做調(diào)解，但最重要的照舊比拼技能實力和處事客戶的本領(lǐng)。”其認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭燒錢的價值戰(zhàn)不會耐久，市場價值將會在兩年內(nèi)回歸理性。
前述券商闡明師則認(rèn)為行業(yè)前景并不清朗，“網(wǎng)宿今朝較量被動，BAT可以不指望CDN業(yè)務(wù)掙錢，價值戰(zhàn)會打到何時誰也不知道。”而更值得擔(dān)心的是，互聯(lián)網(wǎng)云廠商局限做大之后，或者會改變整個行業(yè)的訂價體系和盈利模式。
3月14日，網(wǎng)宿科技同步宣布2016年年報及2017年一季度業(yè)績預(yù)報，當(dāng)天網(wǎng)宿股價大跌10%.盤后龍虎榜顯示，在賣出席位上有3家機構(gòu)席位。
自年頭至今，網(wǎng)宿科技股價跌近30%，一季度遭機構(gòu)大幅減倉。數(shù)據(jù)顯示，停止3月31日，網(wǎng)宿科技機構(gòu)持股3138萬股，占暢通股比例為5.9%，而2016年年尾機構(gòu)持股1.1億股，占暢通股比例為22.3%.
如何應(yīng)對
面臨互聯(lián)網(wǎng)巨頭的攻勢，網(wǎng)宿科技并非沒有優(yōu)勢。
事實上，網(wǎng)宿科技與阿里云今朝的客戶布局存在明明區(qū)別。孫靖澤匯報記者，網(wǎng)宿科技的主要客戶為大型企業(yè)，數(shù)量在3000家閣下。而按照阿里云發(fā)布的數(shù)據(jù)，2015年客戶數(shù)已經(jīng)打破10萬，中小企業(yè)占絕大大都。
營收數(shù)據(jù)上，網(wǎng)宿科技2015年營收為29億元，阿里云則未發(fā)布過CDN業(yè)務(wù)的收入。不外，2015年阿里云全年營收為23.4億元，CDN業(yè)務(wù)占個中一部門。
為大型客戶提供定制化辦理方案，正是網(wǎng)宿科技的優(yōu)勢地址。前述傳統(tǒng)CDN企業(yè)運營總監(jiān)匯報記者，“網(wǎng)宿的技能本領(lǐng)和運維本領(lǐng)在行業(yè)內(nèi)毋庸置疑，因此一直以來價值也較高。”
但前述券商闡明師認(rèn)為，網(wǎng)宿對大客戶確實存在優(yōu)勢，但優(yōu)勢到底多大，沒步伐量化，“而且跟著BAT的計策和技能晉升，網(wǎng)宿許多優(yōu)勢大概并非想象中那么大。”
不容忽視的是，在業(yè)內(nèi)人士看來，阿里云進入CDN行業(yè)更多是出于計謀思量。通過提供低價CDN處事，搶占市場和客戶，而CDN將是其將來提供整套云處事的一個進口。
