經(jīng)過近一年的低迷之后，英偉達(dá)的財(cái)報(bào)終于開始透露出復(fù)蘇的跡象。投資人松了一口氣。
在截至6月28日的2020財(cái)年二季度中，英偉達(dá)的收入同比下滑了17%至25.8億美元，但超過分析師預(yù)期的25.5億美元;非GAAP攤薄后的每股收益同比下降36%至1.24美元，VPS租用，好于預(yù)期的1.15美元。
雖然同比仍然下滑，但環(huán)比增速有了很大的改觀。二季度收入環(huán)比增長16%，而前三個(gè)季度分別為增長1%、下滑24%和增長2%;該季度凈利潤環(huán)比增長40%，亦好于前三個(gè)季度的增長9%、下跌57%和下跌5%。
英偉達(dá)表示，所有業(yè)務(wù)線的銷售額均較上一季度有所增長，表明公司有能力應(yīng)對(duì)阻礙增長的挑戰(zhàn)，即之前客戶還在消耗未使用零部件的積壓庫存。首席執(zhí)行官黃仁勛認(rèn)為，游戲顯卡和AI處理器的訂單減少只是暫時(shí)的。
對(duì)于現(xiàn)在的這個(gè)季度，英偉達(dá)預(yù)計(jì)，收入將同比繼續(xù)下滑約9%。這也表明增長下滑的趨勢(shì)有望繼續(xù)得到抑制。
業(yè)績(jī)的復(fù)蘇在很大程度上要?dú)w功于貢獻(xiàn)一半收入的核心游戲顯卡業(yè)務(wù)，該部門收入同比下滑27%至13.1億美元，但環(huán)比增長了24%。之前游戲顯卡業(yè)務(wù)表現(xiàn)疲軟有一部分原因是在于市場(chǎng)接受英偉達(dá)新推出的RTX架構(gòu)GPU比較緩慢。
RTX顯卡最大的賣點(diǎn)是能夠?qū)崟r(shí)光線追蹤，亞洲服務(wù)器租用，不過也需要游戲開發(fā)商開發(fā)出能夠應(yīng)用這種技術(shù)的游戲，這中間存在著一個(gè)時(shí)間差。再加上此前發(fā)布的RTX 20系列顯卡售價(jià)偏高，因此市場(chǎng)反響冷淡。
到二季度，英偉達(dá)豐富了其GPU產(chǎn)品矩陣，相繼推出了RTX 2060 Super、RTX 2070 Super和RTX 2080 Super，產(chǎn)品性價(jià)格比有所提升。同時(shí)，RTX游戲數(shù)量也開始多起來，包括《使命召喚：現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)》、《賽博朋克2077》、《看門狗：自由軍團(tuán)》、《德軍總部：新血脈》等多款游戲都宣布支持實(shí)時(shí)光線追蹤。
英偉達(dá)表示，游戲業(yè)務(wù)的環(huán)比增長反映出游戲平臺(tái)SOC模塊、游戲筆記本GPU和RTX Super游戲GPU系列的增長。
數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)尚未走出寒冬
但英偉達(dá)還沒有完全脫離險(xiǎn)境——它的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)因素風(fēng)險(xiǎn)的沖擊還是比較明顯的。二季度英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心收入同比下滑14%至6.55億美元，環(huán)比也僅增長了3%，不及預(yù)期的6.685億美元。
英偉達(dá)表示，這主要是因?yàn)閺?a href="http://www.qzkangyuan.com/cnidc/cloud/">云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施提供商等超大規(guī)模客戶處獲得的收入有所下滑。該公司首席財(cái)務(wù)官Colette Kress在電話會(huì)議上指出，這些超大規(guī)?？蛻魶]有增長的原因是他們正專注于研究，并且還在吸收之前已經(jīng)購買的服務(wù)器。
華爾街對(duì)英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)回暖的進(jìn)度也不樂觀。野村Instinet分析師David Wong表示，此前令人矚目的數(shù)據(jù)中心增長似乎停滯不前。“在2018年10月季度，數(shù)據(jù)中心(GPU)銷售環(huán)比增長4%;2019年1月季度環(huán)比增長14%，4月季度環(huán)比增長7%(同比下滑10%)……我們預(yù)計(jì)10月季度同比可能會(huì)延續(xù)下滑趨勢(shì)。”
Susquehanna Financial也指出，其內(nèi)部渠道檢查也反映出英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)境況不是十分理想，GPU服務(wù)器和AI ASIC系統(tǒng)的訂單仍然面臨壓力。
英偉達(dá)有理由感到擔(dān)憂：像是亞馬遜、Facebook 、谷歌和特斯拉 ，它們都是英偉達(dá)顯卡的客戶，但它們也都已經(jīng)開始了各自的芯片開發(fā)項(xiàng)目。其中，谷歌早在2016年便正式宣布進(jìn)入數(shù)據(jù)中心AI芯片制造領(lǐng)域。
還有AMD這個(gè)傳統(tǒng)的芯片制造商。研究公司Jon Peddie Research指出，“眼下英偉達(dá)占據(jù)了數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，可能占據(jù)了90%以上的份額。” “然而，AMD贏得了一些不錯(cuò)的客戶，有望增加其市場(chǎng)份額。我認(rèn)為到2020年底20:80的市場(chǎng)份額比例是比較合理的。”
