5G產(chǎn)業(yè)通信標準預(yù)估要到2018年至2019年陸續(xù)凍結(jié)，2019年各國將會普遍開始試商用，2020年正式開始商用。從4G的投資經(jīng)驗和5G的網(wǎng)絡(luò)需求來看，5G建設(shè)的路線是傳輸先行、無線跟隨，投資的時間順序是：光線光纜投資→光傳輸投資→基站建設(shè)投資，光線光纜的集采將陸續(xù)拉開，光傳輸設(shè)備的采購穩(wěn)步提升，但是基站的大規(guī)模建設(shè)預(yù)計在2019年才會開始。
5G產(chǎn)業(yè)鏈由上游基站建設(shè)（含基站射頻、基帶芯片等）、中游網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、下游產(chǎn)品應(yīng)用及終端產(chǎn)品應(yīng)用場景構(gòu)成，其中就包括光纖光纜、光模塊、基站天線、小微基站、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、器件原材料、系統(tǒng)集成與服務(wù)商、運營商等細分產(chǎn)業(yè)鏈。
光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈光纖傳輸具有傳輸頻帶寬、通信容量大、傳輸損耗低、線徑細、重量輕、節(jié)省金屬材料等特點，是現(xiàn)行條件下進行數(shù)據(jù)傳輸?shù)淖顑?yōu)選擇，應(yīng)用方面還沒有產(chǎn)品能夠替代光纖進行商用。
光纖光纜的制造過程較為清晰，上游是原材料、基管等原始材料及設(shè)備的提煉和制造，中游是光纖預(yù)制棒的制造、光纖的拉絲再到光纜等產(chǎn)品的制成，下游是根據(jù)用戶需求進行商用或者軍用。光纖預(yù)制棒的制造是整個產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)制造過程中最核心的部分，也是技術(shù)壁壘最高的部分，光棒約占光纖成本的70%左右，所以是否擁有領(lǐng)先、自主光纖預(yù)制棒生產(chǎn)技術(shù)決定了光纖光纜企業(yè)是否擁有核心競爭力。
圖1：光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈
運營商集采持續(xù)擴大，光線光纜持續(xù)高景氣前文有提到5G投資時間順序：先是光纖光纜，再是光傳輸設(shè)備，最后才是基站內(nèi)容側(cè)。這三個環(huán)節(jié)中的任意一個都與運營商的資本開支息息相關(guān)。在光線光纜方面，三大運營商在普通光纖光纜方面的集采量相當于國內(nèi)需求總量的80%左右。
圖2國內(nèi)三大運營商近年來資本開支總和（單位：億元）
集采量（萬芯公里） 2015 2016 2017 2018第一批招標計劃 中國移動 9202 11374 12905 11000 同比% 23.6% 13.46% 中國聯(lián)通 3638 3630 5830 同比% -0.22% 60.61% 中國電信 5350 5324 3011 5000 同比% -0.49% -43.44% 其它 3210 3872 4454 同比% 20.62% 15.03% 16000 總計 21400 24200 26200
表1： 三大運營商近幾年來光纖光纜集采情況，*中國聯(lián)通關(guān)于2018的集采計劃尚未公布。
在圖2當中，三大運營商的資本開支呈現(xiàn)階段性增長的趨勢，這與通信技術(shù)的更迭周期有關(guān)。對比表一數(shù)據(jù)，在15年后運營商資本開支明顯下降，但是光纖光纜的集采量卻穩(wěn)步提升，其中主要增長來自于中國移動。對比于中國電信和中國聯(lián)通，中國移動的實力明顯要強。
來源：東方IC
近幾年中國移動在光纖光纜的集采量增長并不是5G建設(shè)，而是因為政府“寬帶中國”“光纖入戶”政策的實施，中國移動加大了在固網(wǎng)方面的投入。據(jù)工信部資料顯示，2017 年三大運營商用戶總量約為3.06 億戶，其中中國電信領(lǐng)頭，用戶數(shù)量1.30 億戶，中國移動9,800 萬戶，中國聯(lián)通7,700 萬戶，中國移動在固網(wǎng)方面的用戶數(shù)量已經(jīng)超過了聯(lián)通，具有追趕中國電信的態(tài)勢。
