本周大盤下跌，通信板塊下跌，周內跌幅0.06%.同期滬深300周內跌幅為1.30%，板塊價值表示強于大盤。通信指數的62個身分股本周平均換手率為18.05%；同期滬深300成份股總換手率為4.82%，板塊整體活潑水平強于大盤。行業要聞：華為將首辦全聯接大會：塑造云時代；中國IaaS市場排名：中國電信位列第二；中國電信上半年營收1，768億元，融合成強有力“殺手锏”；2020年廣電終端將實現尺度化智能化，形成“廣電+”生態；微軟收購人工智能虛擬助手技能公司Genee；三大運營商加速機關，擬定2020年啟動5G網絡商用的打算；中興通訊發布上半年業績：凈利17.66億同比增9.33%，研發投入高達15%；中興通訊宣布M-ICT2.0，界定開辟將來的VOICE五大計謀偏向；華為最大份額中標中國電信2016年虛擬化軟件集采；華為與湖北電信簽訂政務云框架協議，領跑行業市場。

焦點概念：

SDN/NFV成為5G網絡革命要害，運營商進入網絡虛擬化高潮：5G此刻仍處于成長的早期階段，因此相關尺度或界說很少，可是其成長方針必將是在現有高靠得住性基本上為移動網絡提供更大的帶寬以及擔保機動性。為滿意將來包括遍及數據和毗連的各類業務的快速成長需要，最終滿意以客戶端為中心的無線聯網需求，SDN/NFV將組成5G技能中的要害焦點同時也將有望低落焦點網絡CAPEX和OPEX并進一步釋放運營商的締造力。因此，全球運營商開始進入網絡虛擬化高潮，Orange宣稱將與AT&T一起配合建樹SDN/NFV的運營商全球尺度。中電信近期虛擬化軟件集采明晰需要與SDN/NFV以及電信云平臺對接的本領，華為/華三領先海外廠商而中標。我們認為，虛擬化高潮必將影響現有焦點網絡財富鏈，領先機關的民族企業有望迎來新的財富機會。

三大運營商全面進入流量時代，流量策劃機會與挑戰并存：本周，三大運營商相繼發布2016年上半年業績，整體看來三大運營商上半年業績喜人，同時也都提到流量收入正成為主要收入來歷。中國移動手機上網/無線上網業務占通信處事收入比晉升至43.3%，首次高出傳統業務躍升為公司第一大收入來歷。中國電信4G用戶每月戶均流量到達889MB，手機上網收入同比增長42%，占移動處事收入比為47%.中國聯通非語音業務占比到達了73.1%.跟著4G建樹不絕完善以及4G用戶局限擴大，，三大運營商已經進入流量為王時代，流量策劃也成為各家運營商轉型的重要偏向，同時也是運營商應對日益增多的OTT制止管道化且獲取更多投資收益的可行路徑。今朝，流量策劃仍未形成成熟應用生態，可是跟著流量策劃業務生態的慢慢完善也將為運營商以及相關的流量運營、CDN、大數據闡明等企業帶來重大成長機會。

投資發起：

中銀新通信組合設置發起一連存眷全年業績加快有望一連高增長+醞釀基于復雜移動互聯生態數據的AI雛形的同花順。出格重點推薦全球領先的光通信設備龍頭狼煙通信，將一連受益于行業高景氣，國網安詳轉為數據處事民用潛力龐大，ICT融合轉型路徑明晰、海內物聯網平臺運營具有先發優勢的宜通世紀。別的，對付在私有云平臺規模已有成熟產物與標桿項目標天璣科技，以及作為中電團體1號工程且受益南京8.5代線進入放量時刻的的華東科技都可以重點存眷。