入夏以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的天空是天雷滾滾。特別是7月份，10天100多家平臺出事，引起公眾高度關(guān)注。
從之前的野蠻生長，到后來嚴監(jiān)管下的跑路潮，再到如今的兩極分化，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展格局正在經(jīng)歷一個從超額利潤到價格戰(zhàn)再到健康發(fā)展的過程。與之對應(yīng)，放貸機構(gòu)之間的競爭也可以分為三個階段：第一階段拼的是資金成本;第二階段拼的是運營成本;第三階段拼的是風險成本。而拐點的關(guān)鍵，就是征信基礎(chǔ)。
征信大數(shù)據(jù)：90%是垃圾
如果把中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展列一個時間表，大致可以分為三個階段。
2006-2011年，可以看做是信貸資產(chǎn)拓荒期：件均放款3-5萬，目標人群是白領(lǐng)與企業(yè)主，主要通過線下獲客，現(xiàn)金放款。
2011-2013年，稱得上是信貸資產(chǎn)的爆發(fā)期：授信金額兩極化發(fā)展，人群拓展至學生、藍領(lǐng)，線上獲客變得越來越重要。
2013年之后，信貸資產(chǎn)開始場景化：阿里、京東、鏈家等場景巨頭加入。
與此對應(yīng)，征信需求和解決方案也發(fā)生了很大的變化。在信貸資產(chǎn)拓荒期，風控最關(guān)注的是負債率，對于固定目標客戶群體，根據(jù)銀行流水判斷收入，根據(jù)央行征信判斷負債。征信的主要工具就是零散QQ群，參與者都是基層從業(yè)者，效率低。
在信貸資產(chǎn)的爆發(fā)期，風控開始關(guān)注穩(wěn)定性，關(guān)注借款用途，尤其是多重負債。征信的主要工具是系統(tǒng)化中央數(shù)據(jù)庫，參與主體是P2P公司，效率有所提高。
從國內(nèi)大數(shù)據(jù)征信行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，組合式的信用評估是大勢所趨。眾所周知，國內(nèi)征信體系不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未接入央行征信系統(tǒng)。在此背景下，業(yè)內(nèi)平臺獲取原始數(shù)據(jù)通常有三種方式：內(nèi)生數(shù)據(jù)、通過第三方購買和數(shù)據(jù)交換。
值得注意的是，盡管很多企業(yè)經(jīng)常會吹噓自己擁有多少TB，甚至是PB的數(shù)據(jù)量，實際上它們擁有的90%是劣質(zhì)數(shù)據(jù)。
有一位風險投資人這樣抱怨，“在數(shù)據(jù)的海洋中，大部分企業(yè)都沒有花時間去思考它們應(yīng)該收集什么數(shù)據(jù)，還有采用怎樣的方式來收集數(shù)據(jù)。而是習慣于一網(wǎng)打盡，結(jié)果它們收集到的是一堆沒有任何預(yù)先計劃和結(jié)構(gòu)條理的垃圾。”
百行征信一家獨大
從1980年代末至今，征信行業(yè)先后經(jīng)歷了起步、搭建征信平臺、央行主導統(tǒng)籌等數(shù)個階段。
2015年1月5日，人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準備工作的通知》，要求芝麻信用，騰訊征信等八家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準備工作，擇時發(fā)放第一批牌照，但一直不見下文。
最終等來的卻是由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與芝麻信用、騰訊征信等把家征信機構(gòu)聯(lián)手成立的百行征信。這意味著征信這個金融業(yè)最關(guān)鍵的閥門，最終還是要由政府來監(jiān)督把控。
今年6月28日，百行征信與蘇寧消費金融等15家互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和消費金融機構(gòu)在深圳舉行了信用信息共享合作簽約儀式。根據(jù)合作協(xié)議，這15家機構(gòu)將成為百行征信首批接入代表機構(gòu)，向百行征信系統(tǒng)全面、準確、及時地報送征信信息。百行征信將對信用信息進行采集、整理、保存和加工，并向接入機構(gòu)提供信用信息的查詢及相關(guān)增值服務(wù)。
截止目前，百行征信已與120余家互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和消費金融機構(gòu)達成了信用信息合作共享協(xié)議，與50余家機構(gòu)達成了合作意向。
業(yè)內(nèi)人士擔憂的是，征信公司的核心競爭力在于擁有自己獨有的信息。作為直接競爭對手，征信公司之間不可能用自己的核心數(shù)據(jù)去提升競爭對手的競爭力。可以說，一方面征信公司致力于解決信息不對稱，另一方面征信公司也在構(gòu)建數(shù)據(jù)壁壘。這種信息孤島，短期內(nèi)無法完全消失。
“各家征信公司都采取中央數(shù)據(jù)庫的方式，大家上傳數(shù)據(jù)，需要時再查詢。但并非所有人愿意上傳數(shù)據(jù)，操作起來也比較麻煩。”
更現(xiàn)實的問題在于，信息共享的邊界如何界定?在進行數(shù)據(jù)采集時，如何兼顧數(shù)據(jù)的質(zhì)量及采集范圍，避免侵犯用戶隱私?共享信息的標準有待明確。
小公司很難有機會
在一位互金領(lǐng)域的風險投資人看來，中國征信市場結(jié)構(gòu)是以公辦征信機構(gòu)為主，市場機構(gòu)為輔，央行征信中心壟斷大部分市場，留給市場機構(gòu)的空間很小。
傳統(tǒng)征信產(chǎn)業(yè)鏈由數(shù)據(jù)公司、征信公司及征信使用方三者構(gòu)成。這其中，數(shù)據(jù)公司的核心競爭力在于對獨特數(shù)據(jù)源的掌控和挖掘能力，而征信公司的核心競爭力則在于數(shù)據(jù)源完整度，數(shù)據(jù)覆蓋人群完整性以及數(shù)據(jù)的分析畫像能力。
互聯(lián)網(wǎng)對于征信產(chǎn)業(yè)的改變，只是增加了數(shù)據(jù)公司的數(shù)據(jù)源，或提升了獲取數(shù)據(jù)的效率，歐洲服務(wù)器租用 云服務(wù)器，但這兩點對于征信公司而言，無法重構(gòu)征信公司核心的數(shù)據(jù)清洗、挖掘及畫像的核心環(huán)節(jié)。對于征信使用方而言，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，則有可能增加了自身直接采集數(shù)據(jù)能力及風控的能力，降低對前兩者的需求。
“中國大數(shù)據(jù)征信和風控市場，市場化空間僅數(shù)百億，即使年均增長20%以上，也需要十幾年才達市場千億的規(guī)模。”
牌照征信公司依托牌照賦予的融資能力及數(shù)據(jù)源權(quán)利做大，但做大的空間取決于央行征信中心的開放程度，而初創(chuàng)純數(shù)據(jù)征信公司沒有做大的空間。
