8月10日，巨人網絡305億元收購Playtika事宜將迎來尾聲。這筆歷時兩年的收購到底能否通行，還需等待證監會并購重組委的意見。

巨人網絡305億元收購AI標的

兩天后，巨人網絡集團股份有限公司（下稱巨人網絡，002558.SZ）305億元收購以色列人工智能公司Playtika事項將迎來塵埃落定的時刻。

8月6日早間，深交所發布停牌公告，巨人網絡將于當日開市起臨時停牌。隨后，巨人網絡發布公告稱，公司收到通知，中國證監會上市公司并購重組審核委員會（下稱并購重組委）將于近日審核公司重大資產重組事項。

證監會官網顯示，并購重組委定于2018年8月10日下午2:00審核巨人網絡發行股份購買資產事項。

截圖來源：證監會官網

7月30日，巨人網絡發布公告稱，公司擬向重慶撥萃、泛海資本、上海鴻長、上海瓴逸、上海瓴熠、重慶杰資、弘毅創領、新華聯控股、四川國鵬、廣東俊特、宏景國盛、昆明金潤及上海并購基金13名交易對方非公開發行股份及支付現金購買其持有的Alpha公司全部A類普通股。交易總對價為305.04億元。

交易完成后，巨人網絡將全資持有Alpha公司。Alpha公司旗下核心資產是其全資子公司以色列人工智能公司Playtika。

根據預案，其中255.04億元交易對價通過發行股份方式支付，發行價格為32.45元/股；剩余50億元通過現金方式支付，公司擬通過向大股東巨人投資發行股份方式募集這筆資金發行價格為36.05元/股。

Alpha的股東名單可謂是“星光熠熠”，包括背后是盧志強的泛海資本、傅軍的新華聯控股、與聯想控股有著密切關系的弘毅創領等。同時，這份交易對方名單中包括了巨人網絡的關聯方。此次交易構成關聯交易。

截圖來源：Alpha股權結構

此次交易完成后，巨人網絡的股權結構將發生變動：控股股東巨人投資持股比例將由27.87%變為23.84%，仍為第一大股東；重慶撥萃、泛海資本、上海鴻長、上海瓴逸等12名機構投資者將成為巨人網絡新進股東。

受該公告影響，巨人網絡股價應聲大漲，5天內漲幅近兩成。截至停牌前最后一個交易日，巨人網絡收報于22.26元/股，美國服務器租用，總市值450.6億元僅比交易對價高150億元左右。

收購是為完成業績對賭？

那么，收購標的核心資產Playtika又是什么來頭呢？

公開資料顯示，服務器租用 免備案服務器，Playtika創建于2010年，總部設在以色列。據悉，Playtika沒有游戲研發和策劃團隊，核心業務模式是通過收購具有潛力的互聯網、游戲資產，利用人工智能、大數據處理等技術加以改造。目前，Playtika已擁有超過2200萬月度活躍用戶，旗下核心游戲包括《Slotomania》、《WSOP》等。

據此前媒體報道，巨人網絡董事長史玉柱曾表示，Playtika本就是一家人工智能公司，建議其不光做用人工智能改造游戲的業務，還要用人工智能去做其他領域的業務。

巨人網絡7月30日公告顯示，2015年-2018年一季度，Alpha營業收入分別為45.47億元、62.28億元、77.10億元及21.72億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為10.67億元、14.42億元、20.10億元及4.42億元。值得注意的是，Alpha公司2018年一季度歸母凈利潤較去年同期出現下滑。

巨人網絡方面稱，本次交易完成后，上市公司2015年-2018年一季度的營業收入、歸屬于母公司股東的凈利潤均顯著增加，基本每股收益將增厚。

截圖來源：巨人網絡7月30日公告

如此一來，巨人網絡在借殼上市時的業績承諾或將如期兌現。2015年11月，巨人網絡130.9億元借殼世紀游輪上市，成為第二家回歸的中概股。其時，巨人網絡承諾2016年、2017年及2018年三個年度合并報表凈利潤分別不低于10.02億元、12.03億元及15.03億元。前兩年的業績對賭，巨人網絡已悉數達標，只剩下2018年15.03億元的業績承諾。

據財報顯示，巨人網絡2018年一季度實現歸屬于母公司股東的凈利潤為3.42億元。公司要想完成全年15.03億元的業績承諾，似乎還得在接下來的時間里“加把勁”。若此次交易能夠成行，對于巨人網絡而言，完成2018年的業績承諾或許便并非難事。

一場長達兩年的收購事宜