中國IDC圈12月27日報道：盡量美男CEO梅耶爾在雅虎展開并購風暴，可是她迄今為止依舊未能解答外界的一個恒久質疑：刨去阿里巴巴股權，雅虎派別到底值幾多錢？日前權威外媒一針見血指出，雅虎只不外依靠手中的中國阿里巴巴股權假扮成為一個高增長網站，將來阿里上市之后，雅虎的估值泡沫將沖破，將會衰敗成一家雷同報業團體的舊媒體網站。

外媒指出，雅虎的外在“妝扮”，像一個高增長公司，可是很快，雅虎會暴露原來的臉孔。

雅虎絕大部門代價，在于持有的中國阿里巴巴團體的24%股權。那些但愿享受阿里巴巴上市碩果的投資人，紛紛買入雅虎股票。今朝雅虎按照2014年預期利潤的市盈率，高達25.5倍，是谷歌（微博）的兩倍多，估值可謂不菲。

外界估量阿里巴巴團體來歲將會上市，媒體指出，屆時雅虎身大將不再有一套富麗的行頭，投資者城市質疑，雅虎還值幾多錢？

跟著社交網絡鼓起，傳統的內容派別職位下滑，與此同時，與詳細網站無關的智能性第三方顯示告白采購系統，正在對雅虎傳統的站內告白，形成威脅。更糟糕的是，按照comScore的數據，雅虎在搜索市場的份額，一直在下滑，，11月份的美國份額為11.2%，低于一年前的12.1%.梅耶爾2012年7月執掌雅虎，隨后思量各類手段刺激網站會見量，晉升告白收入。雅虎還收購了一大批新創公司，典范的是輕博客Tumblr.梅耶爾還招募了大牌電視主持人Katie-Couric，來加強雅虎新聞等內容頻道。

梅耶爾的計謀，取得了一些成效，好比九月份，雅虎席卷電腦端和移動端的會見量，回升到了2011年的程度，電腦端會見量甚至高出了谷歌。別的，移動端會見量也比去年底翻了一倍。

然而，梅耶爾的各種流動，“雷聲大雨點小”，對雅虎收入的拉行動用并不大。三季度，雅虎的顯示告白收入同比下跌7%，為4.7億美元，搜索告白收入下跌了8%，為4.3億美元。只有包羅阿里巴巴股權在內的“其他收入”，增長了5%，到達2.34億美元。

本年前三個季度，雅虎的顯示告白收入下跌10%，搜索告白收入下跌9%，其他收入則增長了8%.行業闡明師估量，雅虎來歲的業績會有所更改，顯示告白和搜索告白估量可以或許增長7%，凈利潤估量增長3.7%.闡明師指出，Tumblr的海量用戶數據，大概成為雅虎告白收入的新增長動力，不外雅虎是否可以或許真正扭轉低迷態勢，尚有待調查。

在闡明師看來，雅虎焦點資產的代價，應該是2014年預期利潤的四到六倍，這種估值僅僅為傳統印刷媒體的程度。由于雅虎大部門估值依托于阿里巴巴股權，因此今朝很難說清雅虎焦點業務代價幾多。

對付阿里巴巴的估值從1000億美元到1900億美元不等，在上市時，雅虎必需拋售40%的阿里股權，余下再擇機拋售。

瑞銀團體則預測，阿里巴巴團體整體上市時估值為1000億美元，從此市值會攀升到1600億美元，憑據這個假定，假如雅虎在1600億美元的市值拋售余下的60%股權，那么雅虎拋售阿里股權的稅后收益為203億美元，每股20美元，別的雅虎持有的雅虎日本的35%股權，相當于每股7美元的代價。

從最新股價刨除這27美元估值，再減去3.11美元的現金量，雅虎自家的內容派別和搜索資產的代價僅為每股近11美元，總估值為111億美元，相當于2014年預期利潤的7.1倍。這一預期也和其他闡明師的預測概略臨近。

沒有了奢華的衣櫥，真正的雅虎到底怎么樣？投資者只能揣摩，不外有跡象顯示，將來的雅虎，將越來越像甘奈特報業團體，而不是舊日科技行業的敵手谷歌。