一、以騰訊王卡為代表的B2I2C用戶發展情況如何

一方面是用戶規模的不斷擴大，一方面是流量增速的大幅下滑。包括B2I2C業務在內的流量不限量套餐對流量的增長拉動貢獻不足，應該是主要影響因素。享有內容權益的用戶并沒有產生預期的流量，到底是權益包含的內容不夠，還是其中以視頻為代表的APP權益開放程度不夠，從而導致用戶的流量消費增長有限，這需要運營商深入研究。另外，卡槽概念下新增的移動電話用戶，其中將近有50%并沒有轉化為手機上網用戶。這從某個層面或許說明了一個問題，那就是借來的雞生的并非都是好蛋。

近期，百度和旗下愛奇藝都公布了2018年全年財報。有新聞媒體甚至用《百度“變天”》為標題報道百度在生產經營、營業收入和利潤增長，特別是突破天花板限制上取得的新突破。而詳細拆分就會發現，百度的這種“變天”突破恰恰來自于愛奇藝的大放異彩。愛奇藝公布的財報顯示，2018年其付費用戶凈增3660萬戶，同比增長72.05%。類似愛奇藝這樣的互聯網視頻內容廠商付費會員的高速增長，為其營收增長作出了較大貢獻，這其中與其深度聯合，探索開展2B2I2C經營，并試想借雞生蛋的運營商吃到瓜撈了嗎？

二、用戶流量增長迅速，但收入貢獻明顯不足

混改后的中國聯通率先與BAT等互聯網大佬合作推出了B2I2C產品，引領了自2017年以來的不限量競爭，成為移動通信市場上的用戶增長的突破口。B2I2C產品特點是大流量+低門檻+用戶特權，概括為互聯網定向不限量。三大運營商中，騰訊王卡的用戶數早已超過5000萬戶，而且僅中國聯通一家就發展了將近1億的B2I2C用戶。2018年移動通信市場新增的1.49億用戶中，B2I2C用戶應該占有相當大的比例，因為運營商一直把“權益”營銷作為拉新的主要賣點。另外，從2018年中國聯通的新增用戶規模與騰訊王卡等B2I2C卡用戶增量之間的差異看，其洗刷自身存量用戶占比較高。

B2I2C業務當中，其中B指的是企業（比如中國聯通），I指的是互聯網公司（比如騰訊百度等），C指的是消費者（用戶）。B2I2C業務是指運營商與具有互聯網線上應用觸點，且用戶規模上千萬的互聯網企業開展的合作項目，完全采用電商模式運作，云主機租用，目標是以異業融合為切入點，為用戶提供移動互聯網下的一站式消費。B2I2C套餐是以中國聯通為代表的運營商與互聯網第三方合作伙伴如騰訊、支付寶、百度等推出的互聯網套餐，比如騰訊王卡、阿里寶卡、百度圣卡等。缺少內容資源的運營商，聯合互聯網大佬通過業務深度融合，一方面靠特度的內容資源獲客，另外一方面筑牢存量用戶離網壁壘。

工業和信息化部的數據顯示，2018年，移動互聯網接入流量消費達711億GB，比上年增長189.1%，增速較上年提高26.9個百分點。全年移動互聯網接入月戶均流量（DOU）達4.42GB/月/戶，是上年的2.6倍；12月當月DOU高達6.25GB/月/戶。三大運營商中，最早開展B2I2C經營的中國聯通確實吃到了螃蟹，其用戶DOU為行業最高值，遠高于中國移動。這其中以騰訊王卡為代表的流量不限量套餐對用戶DOU快速增長起到了非常大的促進作用。雖然三大運營商尚未公布2018年各自的流量同比增長情況，但是從全行業的增長數據推算各自的增長速度都不會太慢。

三、借雞生蛋的故事還能演多久

從2018年通信行業的經營情況看，無論是互聯網定向不限量還是真正的流量不限量套餐，通過不斷降低資費門檻，除了提升了行業流量業務總量和用戶流量DOU外，對收入的拉動效果并不明顯。在追求用戶規模的指揮棒驅使下，2019年運營商開年的用戶增長依然處于高位。然而工業和信息化部公布的春節期間流量增長卻顯示，流量增速出現了明顯下滑。一方面互聯網公司付費用戶增長明顯，另外一方面運營商的流量增速不足。這兩個差異之間，或許存在著流量被用于OTT等應用對語音的替代，并沒有真正用到大視頻等大流量業務上。