中國聯通近期與阿里巴巴在杭州進行計謀相助簽約典禮，中國聯通董事長王曉初、總司理陸益民，阿里巴巴團體董事長馬云、CEO張勇等高管攜手出席；

月初中國聯通與百度簽署計謀相助協議，兩邊以資源置換、技能互補、成就共享等方法在移動互聯網、人工智能、大數據、通信基本業務等規模開展深度相助；

克日，中國聯通連系騰訊宣布了“騰訊大王卡”，針對騰訊應用的定向流量優惠套餐。顧名思義，該套餐用戶在利用騰訊應用，好比微信、QQ、騰訊視頻、QQ音樂、騰訊游戲時發生的流量免費。

BAT三家會合與中國聯通相助并非偶爾，憑據今朝電信行業混改預期，當前時點與聯通相助有望努力卡位。同時，參考我們過往陳訴邏輯，中國聯通在內容、數據和互聯網拓展方面相對努力，與BAT相關要素吻合。

改良預期進一步加強，等候有所打破

11月11日，發改委秘書長暗示憑據《國有企業成長殽雜所有制經濟的意見》要求，發改委會同國資委等部分推進部門重要規模殽雜所有制改良試點事情，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等規模選擇了7家企業或項目，開展第一批殽雜所有制改良試點。今朝來看，在電信規模，聯通參加混改的大概性較大。

從混改參加方看，不解除多家民營參加，也不解除其他國懷孕分配合參加。從近期的計謀相助來看，互聯網規模BAT、民營寬帶運營商鵬博士（電信行業內民營與國有團結）和中信團體都有相助，不解除成為參加方。最終環境視方案而定，但聯通混改相關預期逐漸增強。

業績有望觸底，看好公司厘革預期，維持“買入”評級

將來，聯通有望操作FDD成熟的財富鏈、制式終端、商用網絡等迎頭遇上，佳構網絡質量將有利于縮短和移動的差距，厘革層面，公司微信沃卡范疇慢慢擴大、流量銀行打造平臺優勢晉升客戶黏性，語音策劃向流量策劃數據策劃成為一定趨勢，而且公司以“營改增”為契機深化營銷模式轉型，促進業務和客戶質量的一連晉升。固然短期收入和用戶數增長面對必然的壓力，但公司努力推進會合化、專業化、扁平化運營打點體系，帶來策劃效率晉升，馬來西亞主機 日本服務器，國企改良預期不絕升溫，屬于今朝通信板塊中估值較低、改良預期較強的品種。估量2016/2017/2018年EPS別離為0.06/0.16/0.18元，維持“買入”評級。